Маржинальная торговля бирже (фондовой, криптовалютной) от А до Я

Что такое маржа простыми словами

Маржа (от англ. «Margin») — это часть собственных средств, которая резервируется для обеспечения открытых позиций в маржинальной торговле. По-другому можно назвать её залогом. Примечание

В простом обиходе понятие «маржа» — это разница между ценой продажи товара и себестоимостью.

Что значит начальная маржа и минимальная маржа:

1. Начальная маржа — исходное количество активов для разрешения взять деньги в залог;
2. Минимальная маржа — совокупная стоимость активов после которого брокер будет принудительно закрывать позиции по рыночным ценам;

Требования к минимальная маржа варьируется в зависимости от брокера и конкретных ценных бумаг. Но чаще всего это диапазон от 10 до 30%. На языке Форекса его называют стоп аут (stopout).

 Кредитные плечи на фондовом рынке

В зависимости от брокеров стоимость заёмных средств будет разница. Например, на осень 2020 г. следующие цифры:

• Финам. За шорт 12%, лонг 14%. Возможны индивидуальные условия кредитования, если у клиента большая сумма;
• БКС Брокер. 14% за шорт и лонг;
• Сбербанк. 15% за обеспеченную позицию ценными бумагами и 17% за денежную;
• Тинькофф. 13-17% в зависимости от суммы;

При покупке финансовых активов в лонг (например, акции, облигации, валюта) на брокерском счёте появится сумма с минусом. Вот так это выглядит в приложении Финам трейд (брокер Finam):

В случае с короткой позицией на счёте появятся денежные средства, а по позиции образуется «-» (минус), что означает долг в виде активов.

Использование заёмных средств внутри дня бесплатно. Плата происходит только за перенос позиции на следующий день. Перенос на сленге называют овернайтом (overnight).

Для любителей активно поторговать внутри дня маржинальная торговля даёт отличные возможности.

• Кто такой фондовый Брокер;
• Как выбрать брокера для фондовой биржи;

Почему они так называются

Названия этих принципов происходят от скорости изменения ситуации на бирже. Если взглянуть на график цены актива на бирже, можно заметить, что рост цены обычно постепенный, медленный.

Бывают и исключения, когда в считаные месяцы или даже дни доходность акций вырастает на сотни процентов.

К примеру, в январе 2006 года стоимость акций Ульяновского автомобильного завода выросла с 5 до 70 рублей всего за три дня. Но это исключение лишь подтверждает правила. Выходит, что если вы хотите работать на росте актива, то ваши позиции (сделки) будут лонгами, то есть долгими, длинными.

Снижение цен же, наоборот, обычно резкое — обвал может произойти за несколько минут. Если вы открываете позицию с расчетом на падение, то позиция будет короткой, то есть вы торгуете в шорт.

По сути, лонг — это покупка актива, шорт — его продажа.

Как открыть длинную позицию

Длинные позиции на фондовом рынке — это покупка по минимальной цене. Открытие можно рассмотреть на примере. Трейдер делает прогноз относительно роста ценной бумаги. На текущий момент стоимость составляет 75 рублей, он покупает 20 штук на сумму 1500 рублей. В сентябре следующего года цена достигает 126 рублей за акцию. Тогда трейдер закроет сделку, чтобы получить прибыль.
Как открыть длинную позицию Когда открывается длинная позиция, это означает, что сделку можно совершить сразу или установить отложенные ордера. Трейдер может использовать инструменты buy limit (команда на приобретение актива) и buy stop (остановка при достижении заданных параметров). Оба ордера правильно срабатывают только в том случае, если на рынке наблюдается восходящий тренд.

Какие ценные бумаги подходят для маржинальной торговли

На фондовом рынке широко распространён маржинальный принцип, он применим при торговле любыми инструментами.

Маржинальные сделки заключаются только на бирже и регулируются Департаментом допуска на финансовый рынок Банка России. Этот же орган и определяет перечень ценных бумаг, которые могут быть предметом маржинальной торговли.

Чаще всего маржинальным товаром становятся надежные и самое главное, высоколиквидные акции и облигации, «голубые фишки», привилегированные акции больших компаний, включенные в котировальный список фондовой биржи.

Редко таким товаром становятся государственные облигации, так как с ними можно проводить ограниченный перечень операций.

Маржинальные сделки – это сделки с использованием займа, который может выражаться в виде реального денежного кредита брокера или кредита в виде ценных бумаг. Следовательно, каждый брокер, инвестиционный фонд или прочая компания-посредник, которая предоставляет услуги маржинальных торгов, имеет собственный перечень ценных бумаг, с которыми они имеют дело. А также перечень компаний, ценные бумаги которых они согласны покупать в кредит.

Почему трейдеры предпочитают быть в лонге

В сделках на Лонг ситуация обратная. Там максимальный убыток всегда известен. Вот я купил акцию за 1 000 рублей и жду повышения ее курса. Если акция начнет падать, ниже нуля она не упадет. Я могу потерять на одной акции максимум тысячу рублей.

А вот расти акция может бесконечно долго. Я могу получать с ее роста колоссальные прибыли. Если за несколько лет моя акция подорожает до 10 000 рублей – я ее продам и получу 9 000 рублей спекулятивной прибыли.

Как правильно использовать кредитное плечо

Кредитное плечо — соблазнительный инструмент для начинающих. Вам может показаться, что, имея 10 000 рублей на счету, взять займ у брокера под плечо 1:200 и провести «беспроигрышную сделку» с расчетом на колоссальную прибыль — это хорошая идея. Но на самом деле такие затеи нередко оборачиваются полным крахом — ведь любое колебание цены на акцию не в вашу пользу сразу приведет к большому убытку. На первых порах остерегайтесь использовать большое кредитное плечо.

Торговать с использованием кредитного плеча можно фактически на любой стратегии. Этот инструмент не влияет на принятие решений о покупке или продаже, но позволяет увеличить ваш потенциальный доход. Рассчитывать величину плеча для каждого конкретного актива можно в торговом терминале.

Размер кредитного плеча брокер определяет для каждого инструмента, отталкиваясь от его ликвидности. Будьте внимательны и обращайте внимание на условия, если работаете с несколькими разными инструментами одновременно.

Работая с кредитным плечом, нужно внимательно минимизировать риски. В первую очередь, откажитесь от соблазна использовать весь свой капитал в качестве залога. Возможность торговать на колоссальные суммы может показаться новичку соблазнительной, но это очень опасная стратегия, где легко потерять весь свой капитал. Вместо этого распределяйте свои деньги по разным сделкам.

Я рекомендую также выставлять в терминале заявки стоп-лосс, чтобы не терять большие суммы из-за маржин колл. Стоп-лосс — это указание терминалу, чтобы тот закрыл открытую вами позицию, если убыток достигает определенного значения.

Как открыть позицию

Открыть сделку можно через «Альфа-Терминал». Он доступен всем клиентам Альфа-Банка. С помощью этой программы можно посмотреть доступную сумму с учетом непокрытой торговли для интересующей ценной бумаги в окне «Торговый Приказ».

«Альфа-Терминал» доступен всем клиентам.

Подтверждать и согласовывать дополнительные деньги не нужно. «Альфа-Директ» делает это автоматически.

Как правильно определять точку входа?

Выбор момента для шорта напрямую зависит от торговой стратегии, используемой трейдером. Примером такой системы может служить открытие короткой позиции при пробитии ценой вниз стенок восходящего канала.

Запомните, недопустимо шортить инвестиционный инструмент только потому, что текущий уровень котировок кажется вам чрезмерно высоким.

Кроме того, не следует слепо доверять сигналам индикаторов технического анализа. К примеру, перекупленность по RSI или медвежья дивергенция по MACD не гарантируют немедленный разворот цены. Названные сигналы говорят лишь о возросшей вероятности такого развития событий.

Неплохими подсказчиками для трейдера являются модели и паттерны графического и свечного анализа. Так, следует искать на графике следующие формации: голова и плечи, двойная вершина, висельник и падающая звезда. Однако, и они не являются гарантией.

Если у вас еще нет отработанной торговой системы, то для открытия шортов можно воспользоваться следующей схемой. Дождитесь формирования на графике инвестиционного актива единовременного появления описанных выше сигналов: перекупленности по RSI, медвежьей дивергенции по MACD и одного из разворотных паттернов. В такой ситуации вы можете смело шортить рассматриваемый актив. Естественно, не забывая, о постановке стоп-лосса.

К сожалению, такие ситуации на рынке крайне редко встречаются. Однако, мы можем попробовать упростить предложенную систему, исключив перекупленность по RSI. Таким образом, шорт можно открывать при наличии разворотной свечи или паттерна и медвежьей дивергенции по MACD. Пример смотрите на размещенном ниже участке торгового графика акции ПАО «Новатэк».

Особенности расчетов Лонг и шорт позиций

У здания Франкфуртской биржи, Медведя – традиционного держателя короткой позиции, не изображают в одиночестве, компанию ему составляет внушительный бык.

Отвечая на вопрос, «что такое лонг и шорт на бирже» также стоит отметить что, длинную позицию трейдеры всегда открывали «на свои».

То есть они покупали некоторый актив себе в собственность и могли удерживать его в своем портфеле, как бы он ни изменялся в цене. Однако если трейдер открывает короткую позицию, то он должен взять данный актив взаймы у своего брокера, продать, дождаться снижения ценовой котировки, а затем купить его обратно по низкой цене, после чего вернуть взятый взаймы актив обратно брокеру, оставив себе разницу в виде прибыли.

Это достаточно сложная операция для неискушенного инвестора, но именно так формируются лонг и шорт позиции.

Пример:

Допустим, текущая стоимость акции составляет $61. Вы уверены, что завтра её цена опустится до $51. При этом у вас есть друг, который может дать взаймы 100 этих акций. Вы берете у него акции и продаете их сегодня по цене $61, и выручаете $6100. Допустим, прогноз оказывается верным и завтра акции стоят уже $51. Вы вновь покупаете 100 акций, потратив $5100, и возвращаете ценные бумаги другу. $1000 остается у вас в виде прибыли.

На бирже работает точно такая же механика операции лонг и шорт.

Только брокер не ваш друг, и просто так взаймы вам актив предоставлять не будет.

За каждый день пользования заемными акциями нужно будет платить проценты, которые зависят от ключевой ставки в стране. Чем больше ставка – тем дороже находиться в короткой позиции.

Таким образом, трейдер должен рассчитывать на доход, который превысит плату за пользование финансовым инструментом. Именно поэтому долго держать проданные активы в портфеле не выгодно. Поэтому позиция, направленная на заработок средств от снижения цен, называется короткой.

Рекомендованные для вас статьи:

• Реально ли заработать на фондовой бирже новичку
• Как начать инвестировать в акции сегодня
• Сколько можно заработать на Дивидендах – Реальные примеры
• 7 лучших скринеров акций – Обзор и инструкции
• Рейтинги агентства Standard & Poor’s

Ведение маржинальной торговли на фондовом рынке

Под понятием маржинальной торговли могут подразумеваться самые разные термины. Все зависит от того какой именно рынок рассматривается. К примеру, изучая рынок ценных бумаг можно сказать что маржа – это денежные средства, взятые у брокерской компании взаймы. Сумма первоначально вносимых процентов обязательная для внесения клиентом регламентируется Федеральной Резервной системой. Это около 50% для простых акций. Здесь брокерская компания предлагает клиенту пропорцию 1:2 в случае, когда показатель объема равен 20000 долларов, клиент может внести только 10000 , остальное одалживает  брокер. Понятно, что все это делается не безвозмездно, нужно заплатить определенный процент. Купленные ценные бумаги выполняют  роль обеспечения.

Сегодняшняя торговля имеет современный вид дилинговой компании, предлагающей кредитное плечо. Она называется маржинальной торговлей. Такая торговля заинтересовывает многих. Работая на фондовом рынке прибыль можно получить за счет  инвестиций в ценные бумаги, в итоге сумма дивидендов зависит от того настолько те или иные предприятия сработали эффективно.  Лучший доход приносит  торговый процесс на основе акций на предмет увеличения курса. В такой ситуации нужны достаточно большие денежные вложения. До того как появилась маржинальная торговля большинство инвесторов  не имели возможности оперировать такими средствами.  Опытные специалисты, ведущие маржинальный торговый процесс позволяет существенно повысить уровень эффективности.

В данной ситуации нужно обратить внимание, что такой вид торговли ощутимо повышает результат финансовых манипуляций. Они могут быть как положительного так негативного характера. Применяя в торговле существенный размер плеча, значительно повышает риск по личным сделкам. При этом он может моментально потерять свои деньги в случае если ситуация на рынке сложится не благоприятным образом. Когда нет контроля за убытками по тем позициям которые клиент открыл, может возникнуть  кризис по отношению к платежеспособности клиентов рынка, а также обвала рыночной ситуации, в общем.

Чтобы было более понятно, рассмотрим в качестве примера большую финансовую аферу, которая возникла в результате неконтролируемой маржинальной торговли.

Один английский банк под названием Барингс существовал с 1995 года. Его настигла ситуация когда стало не под силу выполнить огромные обязательства возникшие в процессе создания биржевиком Ником Лисоном рискованных сделок на основе индекса Nikkei.

Топ список самых надежных и проверенных брокеров Форекс!

Данный человек, не имея никаких гарантий, вел деятельность, основанную на увеличение индекса. Именно это стало причиной банкротства. Нужно обратить внимание, что банковское учреждение смотрело на всю ситуацию, происходящую на рынке с очень оптимистической точки зрения. У японских экспертов существовал несколько иной вид на эту ситуацию. В процессе определения оценки никто не учитывал политический аспект и социальный. Масштабы спекуляции достигли таких огромных масштабов, что стало просто невозможно завершить процесс тихо и не заметно. В результате этого конечная сумма залоговых составила 29 триллионов долларов. Ник не останавливался и вел свою игру. Как утверждает дирекция банка, огромные объемы сделок стали известны лишь 24 февраля, тогда как Лисон исчез на день раньше.

Маржинальная торговля. Какова роль брокера?

Что касается брокера, то для него маржинальное кредитование – один из способов получить дополнительный доход, совместно с комиссионными сборами за проведение операций. Что касается пределов кредитного плеча: отчасти этот момент регулируются законом, однако конкретная сумма рассчитывается брокером индивидуально, на основе размера капитала клиента, текущей ситуации на рынке и с учетом актуальных рисков.

Брокеру необходимо учитывать, что трейдер, открывая позиции с помощью кредитного плеча, может не угадать с направлением тренда и потерять не только свои деньги, но и кредитные

В ситуации, когда вложенные средства инвестора исчерпаны, брокер может либо запросить у клиента вновь пополнить счет, либо самостоятельно принять решение закрыть позиции, чтобы не нести убытки.

Обращение брокера к клиенту в этом случае будет называться маржин колл. В переводе с английского языка – «требование маржи» (margin call).

Рекомендации по выбору левериджа

Советы по тому, какое лучше выбрать плечо, справедливы и для новичков, и для профи:

• Если не уверены в способности контролировать себя, подбирайте варианты с минимальным левериджем;
• Стратегии, предполагающие высокую загрузку депозита, требуют максимального плеча. За счет этого снижается нагрузка на депозит (меньше залог и больше свободная маржа), значит можно заключать больше сделок. Пример – мартингейловые ТС, в них строится сетка ордеров, и высокое плечо повышает выживаемость стратегии;
• Если проблем с самоконтролем нет, а стратегия предполагает обычный трейдинг, без мартингейла и усреднения, подойдет любой вариант.

По фондовому рынку рекомендации те же, учитывайте и прочие условия торговли. Брокеры предлагают разные размеры плеча для счетов.

Кредитное плечо для трейдера и инвестора: в чем разница

Трейдер и инвестор — разные понятия. Они торгуют на одних и тех же рынках, но используют разные стратегии, а значит, нуждаются в различных финансовых инструментах. Услуга предоставления кредитного плеча будет иметь особенности в обоих случаях.

СПРАВКА:

Трейдер — это физическое или юридическое лицо, которое совершает сделки на бирже, ориентируясь на состояние рынка и рассчитывая краткосрочную перспективу. Трейдер совершает сделки быстро и часто, постоянно отслеживая колебания цен.

Инвестор — это физическое (или юридическое) лицо, которое распоряжается собственными средствами и покупает на бирже активы с целью получения прибыли в виде процентов или за счет увеличения их стоимости. Инвестор оценивает показатели компании, ее развитие и только после этого вкладывает средства в акции, рассчитывая получить прибыль в долгосрочной перспективе.

Для успешной деятельности трейдеру нужно большое кредитное плечо. Поскольку он чаще совершает сделки на коротких промежутках времени, то прибыль, как правило, составляет несколько пунктов. Значит, чем дороже будет стоимость одного пункта, тем больший доход сможет получить трейдер. Понятно, что и риски в данном случае выше. Но опытный трейдер может оперировать большим размером займа, и это не повлияет на риски, но сделает операции во много раз прибыльнее.

Инвестор чаще распоряжается большими суммами, которые имеются на его депозите. При заключении сделок он не использует займы (либо делает это очень редко), потому что покупает акции на длительный период и оплачивать кредитное плечо всё это время ему невыгодно.

Как долго держать короткую позицию?

Существует два основных подхода, которые позволяют ответить на этот вопрос.

Первая часть трейдеров пытаются просидеть в шорте всю дистанцию падающего тренда. При таком подходе, главное – сохранять спокойствие и не закрывать позицию при случайных колебаниях рынка. Выход из короткой позиции сторонники этого метода осуществляют только после того, как были получены однозначные сигналы, свидетельствующие о развороте тренда.

Вторая часть трейдеров говорят о том, что технический анализ не позволяет точно определить момент начала и окончания понижающей тенденции. Эти участники рынка рекомендуют закрывать шорт в тот момент, когда медвежьи индикаторы и графические сигналы, по которым открывалась короткая позиция, сменяются обратными – бычьими.

Что такое непокрытая позиция в Тинькофф

Непокрытая позиция — это возникновение отрицательного значение при открытии сделки с ценной бумагой . Если простыми словами, то это активы с отрицательной стоимостью, которые вам дал в долг брокер, под залог имеющихся у вас на счете ценностей. В торговом интерфейсе Тинькофф она обозначается символом «минус».

На какое плечо можно рассчитывать?

Самостоятельных расчетов делать не нужно. На торговом терминале КВИК при открытии заявки увидите, какой размер кредитного плеча можно взять у брокера.

Чтобы избавиться от лишних соблазнов, можно отключить  опцию у брокера. Тем самым избавиться от лишних рисков. Чтобы начать торговать плечом, отдельных соглашений с брокером делать не нужно. Все автоматически прописано в условиях договора.

Если речь идет о срочном рынке, торговле фьючерсами, например, здесь такое понятие как маржинальная торговля не требуется, хотя сделки осуществляются с плечом. Оно встроено автоматически − гарантийное обеспечение.

Маржинальная торговля  как понятие применяется не только когда, покупаются активы на деньги, которых на данный момент нет. Есть понятие  маржинальные ценные бумаги − это активы, которые брокер готов принять в залог для совершения других сделок.

Также маржинальная торговля относится к открытию коротких позиций на продажу. У пользователя в настоящий момент нет акций, но вы уверены, что они в цене буду падать, и намерены заработать, и тогда можно купить акции в долг у брокера, затем выкупить их по более дешевой цене, отдать, что должны брокеру, и заработать на разнице.

Меры предосторожности при торговле в шорт

В процессе игры на понижение важно защитить активы от потери и использовать принципы диверсификации. Для этого можно задействовать несколько криптовалют, в том числе Эфириум и Биткоин. Можно выбрать и другие виртуальные монеты (их больше 1000), но суммарное количество должно быть меньше, чем общий объем ETH и BTC.
При формировании портфеля важно придерживаться следующего соотношения (как вариант):

• 20 % Эфириум.
• 40 % Биткоинов.
• 20 % остальных (перспективных) криптовалют.
• 20 % свободных средств для игры в короткую.

Важно помнить, что в криптовалютах параметр цены может меняться быстро, поэтому многие инвесторы делают ставки на малоизвестные альткоины.
После покупки Bitcoin и Ethereum виртуальные монеты сразу переводятся с биржевой площадки на «холодные» кошельки. Перед приобретением альткоинов желательно разбить 20 % выделенных средств на двадцать частей и закупить разные монеты (в расчете на перспективу).
Свободные 20 % можно задействовать для работы на падении криптовалюты, не переживая за сохранность капитала. При резком снижении цены инвестор использует имеющиеся деньги и зарабатывает на шорте позиции. На полученную прибыль можно купить новые альткоины.
Общие правила безопасной торговли при шортинге:

1. Предпринимаем меры, необходимые меры для обеспечения безопасности средств на счету.
2. Не рискуем больше, чем 10 % от имеющихся на счету средств в одной сделке.
3. Учитываем вероятные просадки по депозиту и диверсифицируем потери.
4. Берем во внимание опасность игры в шорт и держим риски под контролем.

При следовании указанным правилам вероятность слива депозита минимальна. При этом баланс пользователя будет идти вверх.
При игре в short трейдеру нужно помнить о существующих рисках торгов:

1. Стоимость актива может увеличиться. Криптовалютный рынок находится в постоянной динамике. На стоимость виртуальных монет может влиять множество факторов, поэтому спрогнозировать движение цены — трудная задача. Если инвестор рассчитывал на снижение, а цена пошла вверх, можно потерять весь депозит.
2. Не каждый актив можно шортить. К примеру, с криптовалютой такой вариант может пройти, а вот от коротких торгов с применением новых ценных бумаг лучше отказаться.

При покупке активов через торговый терминал (акций, облигаций, валюты) объем инструмента отражается в виде отрицательной цифры. Как только цена полученных активов становится равной размеру средств на депозите трейдера, происходит обнуление счета.

Риски использования маржинальной торговли

Одновременно с выгодой, маржинальная торговля несет определенные риски, разберем их подробнее.
Брокер предоставляет плечо не для всех активов. Брокер предлагает кредитное плечо только на ликвидные активы. Размер плеча брокер определяет самостоятельно, поэтому плечо на некоторые активы он может снизить или не предоставить совсем.
Инвестор может получить убыток. Кредитное плечо может принести не только хорошую прибыль, но и значительный убыток. Чем выше соотношение заемных средств к собственным, тем дороже каждый пункт изменения цены. Кредитное плечо выгодно при положительном прогнозе, когда инвестор верно предполагает движение цены. Если инвестор ошибся, он понесет убытки.
Пример:
Текущая стоимость акции 100 ₽, на счете 1000 ₽. С плечом 1:5 инвестор покупает 50 акций на 5000 ₽, где 1000 ₽ собственные деньги и 4000 ₽ он занял у брокера. Цена одной акции упала до 90 ₽. Инвестор продал акции и получил обратно 4500 ₽, из них 4000 ₽ он вернул брокеру. На счете у инвестора осталось 500 ₽, его убыток 500 ₽ или 50% от депозита при падении цены акции всего на 10%.

Миф о вреде большого кредитного плеча

Есть два счета: один с плечом 1:100, другой с плечом 1:500. На обоих счетах мы открыли по одинаковой позиции, скажем покупка eurusd с лотом 0.01. Вопрос: на каком счете больше риск? Ответ: риск одинаков. Допустим мы проиграли 100 пунктов, что при лоте 0.01 составит 10$, разве сумма проигрыша увеличится или уменьшится от уровня кредитного плеча? Никоим образом.

Вообще, большое кредитное плечо позволяет открывать позиции большого размера при наличии маленьких средств на счету. Не более. Если вы используете адекватный уровень риска, осуществляя разумное управление капиталом, то хоть у вас кредитное плечо 1:100, хоть 1:500 – это ничего не меняет.

А вот если вы хотите поиграть в рулетку, установив на счет какой-нибудь мартингейл-советник, или открывая огромные лоты, тогда да – большое кредитное плечо позволит вам немного продлить веселье, до наступления маржин колла.

Подведем итог – размер кредитного плеча никак не влияет на уровень риска в торговле. На уровень риска влияет размер позиций, которые открывает трейдер, и больше ничего.